Film, birbirinden ayrılan bir çiftin bir süre sonra tekrardan kavuşmasını konu edinir. Fikret asker arkadaşlarının kurduğu orkestrada çalışmak için İstanbul’a gider. İlk iş olarak zengin armatör Osman’ın nişanlısı Sevda’nın doğum gününde çalışır. Daha sonra bir gazinoda çalışmaya başlar. Sevda gazinoya Fikret’i dinlemeye gider. İkisi arasında bir yakınlaşma olur. Ancak Osman, bunu fark ederek Fikret’e zarar verir. Bu yüzden Sevda, Osman’la olan ilişkisini bitirir. Fikret’le bir birlikteliğe başlar. Osman, kendisini terk eden Sevda’yı Fikret’ten ayırmaya çalışacaktır.