Em um pântano distante vive Shrek, um ogre solitário que vê, sem mais nem menos, a sua vida ser invadida por uma série de personagens de contos de fada, como um grande e malvado lobo, três porcos que não têm casa, entre outros. Todos eles foram expulsos das suas casas pelo malvado Lorde Farquaad. Determinado a recuperar a tranquilidade de antes, Shrek resolve encontrar Farquaad e faz um acordo com ele: todos os poderão voltar às suas casas se ele e o seu amigo Burro resgatarem uma bela princesa, que é prisioneira de um dragão. Porém, quando Shrek e o Burro conseguem finalmente resgatar a princesa descobrem que os seus problemas estão apenas a começar.