Anos depois de um grupo de pessoas se ter reunido para dar a morte a Freddy Krueger, um pedófilo a quem a justiça não conseguiu punir, uma série de mortes misteriosas começa a acontecer, tendo por alvo os jovens de Elm Street, uma pacata rua de subúrbio. Porém, não tarda muito que se perceba que todos são ligados pelas mesmas características: morrem a dormir, como se estivessem a ter pesadelos com uma criatura que os mata em sonhos. Pode um homem ser tão diabólico que consiga executar a sua vingança além da sepultura, através dos pesadelos?