Échappant à l'odieux sorcier Shurka et à la traîtresse Udéo qui se sont emparés du royaume d'Axelhome, Simon, prince héritier et Wulfrick fidèle magicien, se réfugient dans une forêt enchantée. Poursuivis par les usurpateurs qui veulent s'emparer de "l'anneau aux pouvoirs magiques", mais aidés de Gulfax, un animal fabuleux, et de Kor, un étrange guerrier, il lutteront contre spectres, cyclopes et lézard géant, avant d'atteindre le château et de libérer le peuple. Mais Simon a perdu l'anneau magique...