1960年代初，深圳口岸。公安人员李明刚（林岚 饰）查获一只被人掉包的手提袋，里面装有炸药和雷管。经侦察发现，这只手提袋是老工人林德祥（简瑞超 饰）的侄子林永贵（辜朗晖 饰）的，立即抓捕突审，林交待要在国庆前夕炸电厂。李明刚将计就计要林告诉特务机关速派人来，不久，女特务徐英（红冰 饰）潜回大陆，她溜进潜伏特务钱家仁（史进 饰）家，狡猾的钱决定改变爆炸电厂，另择目标，并用“欲擒故纵”计迷惑我公安人员。李明刚识破敌伎俩，他通过种种表面现象，发现敌人下一步有更大的动作。为了国庆节的安全，他们和暗藏的敌人展开了殊死的较量。敌人将炸药藏在一只万用表里，关健时刻...... 该片剧本是在“大跃进”期间，广州市委号召“人人写民歌，个个当诗人”的情况下产生。三个年轻的公安人员根据广州公安局隐蔽斗争的事迹，合力创作电影剧本《跟踪追击》。经广州公安局政治部交给珠影，后者反复推敲终成定稿。署名作者朱向群、安忠民并非真实姓名，前一个代表珠影，后一个代表广州公安局。