Benjamim e Valdemar formam a fabulosa dupla de palhaços Pangaré e Puro Sangue. Benjamin é um palhaço sem documento de identidade ou certificado de residência. Leva uma vida ambulante na companhia da divertida trupe do Circo Esperança, percorrendo cidades do interior de Minas Gerais. Mas Benjamin acredita que perdeu a graça numa aventura vivida durante um sonho.