Papai Noel não quer se aposentar, mas regras são regras e ele deve treinar alguém para substituí-lo. O vencedor, a ser escolhido entre milhões de crianças, deve se chamar Nicholas, ser órfão e ter um coração puro. Do outro lado do planeta, há um menino que é um partido perfeito, mas sua falta de auto-confiança e medo de altura fazem dele um pobre concorrente. Papai Noel vai concordar em renunciar, e ajudar seu aprendiz a tomar seu lugar?