日中戦争が激化した昭和15年。日本から中国本土に派遣された密使の一行が上海の地で襲われ、全員が命を落としてしまった。中野学校出身のスパイ、椎名次郎は上海に向かい、事件を起こしたと思われる組織の足取りを追う。やがて日中の和平を望まないスパイ団の存在が浮上するが、日本の第2の密使の一行が乗った飛行機が不時着する非常事態が発生。次郎と同僚の杉本は救助に向かうが、そこで激しい戦いに巻き込まれてしまう。