片岡千恵蔵が颯爽四変化の大活躍を見せる時代劇。徳川の基盤も漸く固まった天明年間、幕閣の大権を握って悪政の限りを尽くす田沼意次に対し、敢然天下万民の為に正義の剣を下す謎の剣士・紫頭巾が現れ、江戸中の人気を集めていた。田沼は秋元但馬守(大河内傳次郎)の反対を押し切り浪人追放令を強行するなど悪政を加速させる中、甲州金山奉行の息子・八弥、田沼の用心棒・加久一剣、そして絵師・狩田秀麿などの登場人物が絡み合いながら、田沼の陰謀とそれを暴かんとする者達とが対峙していく。