Australski krotitelj krokodila Mick Dundee (Paul Hogan) polako se prilagođava na novo okruženje u New Yorku, gdje se skrasio sa svojom Sue (Linda Kozlowski). Njihova idila završava onog trenutka kada se zamjere nemilosrdnim narko dileru. Suein bivši ubijen je u Kolumbiji nakon što je slikao ubojstvo koje su krijumčari droge počinili. Poslavši fotografije Sue, automatski ju je stavio u životnu opasnost. Uz krijumčare, važne fotografije koje će mnoge ljude staviti iza rešetaka traži i DEA. Mick se ne snalazi najbolje u urbanom okruženju nepreglednog New Yorka, stoga odlazi na poznatiji teren - u Australsku pustoš.