Na raskošnoj zabavi proslave svog 111. rođendana u njihovom selu u pokrajini Shire, hobit Bilbo Baggins (glas N. Birda) svom nećaku Frodu (glas C. Guarda) povjeri prsten te napusti mjesto. Zbunjenom Frodu mudri čarobnjak Gandalf (glas W. Squirea) ubrzo otkrije da je riječ o izuzetno vrijednom ali i opasnom prstenu izrađenom u davno vrijeme. Prsten posjeduje iznimnu snagu koja iz ljudi izvlači najgore osobine, koja može poslužiti samo u zle svrhe te koja onog tko posjeduje prsten pretvara u pohlepnog egoista i zločinca. Preostala dva prstena u vlasništvu su vladara tame Saurona koji stoluje u Mordoru i koji se uz pomoć svog ortaka, Gandalfova kolege Sarumana (glas F. Kerra), želi domoći i trećeg prstena i tako zavladati Međuzemljem. Stoga Frodo, Gandalf i Frodova hobitska družina odluče krenuti na dug put te u planinama Mordora uništiti prsten.