Después de vencer a Geese Howard, el legendario luchador Terry Bogard se enfrenta al guerrero alemán Wolfgang Krauser, sufriendo una humillante derrota. Deprimido por la derrota, Terry vagabundea por todo el país, desperdiciando su vida en la bebida. Sólo un chico llamado Tony puede convencer a Terry de volver a sus días de victoria, vencer sus miedos y nuevamente enfrentar a Krauser.